Qué se publicó y hasta cuándo puedes responder
El 10 de junio de 2026 HM Revenue & Customs (HMRC) publicó la consulta «Consultation on reform to taxation of UK-resident members of US LLCs». Es la noticia fiscal más reciente del Reino Unido en estructuras transatlánticas. La consulta permanece abierta 7 semanas, hasta el 31 de julio de 2026. Las respuestas pueden enviarse a entityclassificationmailbox@hmrc.gov.uk. Afecta a doble imposición, inversores, socios individuales de LLCs, asesores fiscales y empresas con estructuras USA–UK.
El problema: reverse hybrid y LLCs estadounidenses
Una entidad es transparente si tributa en manos de los socios (look-through) y opaca si tributa la propia entidad y luego los socios sobre distribuciones. Un reverse hybrid es transparente donde se constituye pero opaco en otro país. Las LLCs estadounidenses suelen ser transparentes en EE.UU. (salvo elección «check-the-box» opaca ante el IRS), pero HMRC considera que la mayoría son opacas en UK (guía INTM180030). Esa discrepancia genera una doble carga fiscal difícil de aliviar.
Por qué el tipo efectivo puede superar el 60–75%
En EE.UU., el socio UK de una LLC transparente paga impuesto federal sobre beneficios en origen (hasta ~37% marginal más impuestos estatales). En UK, HMRC trata la LLC como opaca: el residente tributa las distribuciones como dividendos de sociedad no residente (tipo superior ~39,35%). Como la base no coincide, el convenio de doble imposición UK/USA (artículo 24) no concede crédito: no hay «mismos beneficios, rentas o ganancias» en ambos estados. HMRC ilustra un tipo efectivo potencial superior al 75%; en la práctica muchos contribuyentes reportan más del 60%.
Gráfico: tipo efectivo actual vs propuesta HMRC
Gráfico: cómo se produce la doble tributación (ejemplo)
El caso Anson y la incertidumbre legal
El Supreme Court en Anson (2015) reconoció en hechos concretos tributación transparente en UK y derecho a alivio por doble imposición. HMRC mantiene que la mayoría de LLCs siguen siendo opacas (INTM180050, 2023). Muchos contribuyentes intentan aplicar Anson a su LLC y entran en fricción con HMRC. La consulta reconoce esa incertidumbre y busca una solución legislativa para personas físicas.
Propuesta principal: look-through UK para individuos
HMRC se inclina a permitir que residentes UK personas físicas en reverse hybrids elegibles traten su participación como transparente a efectos de Income Tax y Capital Gains Tax. No aplicaría a sociedades. El socio tributaría en UK por beneficios subyacentes (como en EE.UU.), no por distribuciones, lo que habilitaría crédito en el convenio. El tipo efectivo quedaría en el mayor de los tipos domésticos (ejemplo consulta: 37% EE.UU. + alivio → ~45% UK). El tratamiento sería automático (no por elección irrevocable) y prospectivo desde la entrada en vigor de la ley.
Alternativas y ámbito de la consulta
También se piden opiniones sobre deducción de impuesto extranjero o crédito por impuesto subyacente sobre distribuciones, sin cambiar del todo a look-through. La consulta incluye 24 preguntas sobre impacto en decisiones de residencia, inversiones, transiciones y comparación internacional. Tras el cierre, el Gobierno publicará una respuesta con lista de participantes.
Quién debe leerla y actuar ya
Interesa especialmente a: socios individuales de LLCs, family offices, nómadas fiscales con rentas US, asesores fiscales y legales, fondos con vehículos LLC y empresas que atraen talento internacional. Si estás valorando mudarte al UK o ya resides allí con LLCs, conviene modelizar escenarios antes del 31 de julio de 2026.
Conclusión: consulta clave para estructuras USA–UK
No es un rumor: es una consulta oficial HMRC publicada el 10 de junio de 2026. El objetivo es bajar tipos efectivos punishing para residentes UK con LLCs transparentes en EE.UU. y dar certidumbre tras años de debate post-Anson. Fuente: GOV.UK — Consultation on reform to taxation of UK-resident members of US LLCs.